HISTORIA DE LOS DERIVADOS
¿Con qué objetivo nacieron originalmente los derivados?
Buscar certeza sobre precios futuros.
¿Qué concepto representa cuánto podría perder una parte si la contraparte incumple?
Exposición (Exposure).
¿Qué contrato marco internacional se utiliza ampliamente para documentar derivados OTC?
ISDA Master Agreement.
¿Qué organismo mexicano tiene como objetivo principal preservar la estabilidad financiera?
Banco de México.
¿Todos los clientes OTC utilizan necesariamente un CSA?
No.
¿Qué mercado organizado surgió en Chicago para facilitar la negociación de productos agrícolas?
Chicago Board of Trade (CBOT).
¿Cómo se llama la actualización del valor de un derivado conforme cambian las condiciones del mercado?
Mark-to-Market o valoración a mercado.
¿Qué documento suele regular colateral, margin calls y thresholds, en ISDA?
CSA (Credit Support Annex).
¿Qué organismo supervisa el cumplimiento regulatorio de las entidades financieras?
CNBV.
¿Qué herramienta es utilizada para determinar límites de exposición y riesgo de contraparte antes de celebrar ciertas operaciones derivadas?
Análisis crediticio.
¿Qué sistema monetario estableció al dólar como moneda convertible en oro después de la Segunda Guerra Mundial?
Bretton Woods.
Si la exposición aumenta significativamente, ¿qué puede solicitar una contraparte para protegerse?
Una margin call (solicitud de margen).
¿Qué mecanismo permite compensar obligaciones entre las mismas partes para reducir exposición?
Compensación / Netting.
¿Qué grupo de países acordó reformas globales después de la crisis de 2008?
G20.
¿Qué área revisa estados financieros y capacidad de pago antes de ciertas operaciones?
Crédito (o área de crédito).
¿Qué evento de 1971 puso fin a la convertibilidad del dólar en oro?
Nixon Shock.
¿Qué significa mitigar riesgo?
Reducir o controlar el riesgo sin eliminarlo completamente.
¿Qué mecanismo permite cerrar operaciones y calcular una sola exposición neta cuando ocurre un incumplimiento?
Close-Out Netting (Neteo o Compensación por terminación anticipada).
¿Qué tienen en común los márgenes, el colateral, el netting y las valuaciones diarias?
Todos son mecanismos de mitigación y administración del riesgo.
¿Qué tipo de cliente suele utilizar más frecuentemente documentación ISDA y CSA?
Clientes institucionales o entidades financieras.
¿Qué ocurrió primero?
A) ISDA
B) Nixon Shock
Nixon Shock
“Si un derivado fue rentable ayer, su exposición necesariamente será la misma mañana.”
Falso.
“El contrato OTC no solo regula cuando todo sale bien, regula…”
Qué pasa cuando algo sale mal./ la operativa completa.
¿Qué organismo internacional desarrolla estándares relacionados con capital y solvencia bancaria?
Comité de Basilea.
¿Qué tienen en común una garantía, una línea de crédito y una llamada de margen?
Todas ayudan a mitigar o administrar el riesgo de contraparte.