1
Хувьцааны үнэ буурвал зээлээд зарах үйл ажиллагаа ашигтай юу алдагдалтай юу?
Мэдээж АШИГТАЙ
Форвард болон фьючерс гэрээний ижил тал?
Хоёулаа ирээдүйд үнээр нь хөрөнгө худалдах/худалдан авах гэрээ.
Форвардын үнэ олох ерөнхий томьёог хэлээрэй
F0=S0*ert
Derivative зах зээлийг Монголд яагаад хөгжөөгүй гэдэг вэ?
a) Зах зээл сул
b) Хичээл дээрээ derivative ойлгох хүн цөөхөн байдаг
c) Хатуу хууль эрх зүй
a) Зах зээл сул
Нар ямар өнгөтэй вэ?
a) Шар
b) Улаан
c) Цагаан
c) Цагаан
Хөрөнгийг эзэмшиж байхын мөнгөн бус ашиг буюу эзэмшлийн давуу талыг юу гэх вэ?
Convenience yield
Ямар зориулалттай хөрөнгө арбитражийн боломж бий болгодоггүй вэ?
Хэрэглээний зориулалттай хөрөнгө
Ногдол ашиг төлдөггүй хөрөнгийн форвард үнэ ямар томьёогоор бодогдох вэ?
Fo=SoerT
Хэрвээ чи опционыг premium төлөөд худалдаж авсан бол хамгийн их алдагдал чинь юу вэ?
a) Төлсөн premium-ийн хэмжээ
b) Хувьцааны үнэ
c) Алдагдал хязгааргүй
a) Төлсөн premium-ийн хэмжээ
Анхны опцион хэлцлийг худалдаачид анх ямар зорилгоор ашиглаж байв?
a) Ирээдүйн үнийн эрсдлээс хамгаалах
b) Шууд ашгийн төлөө хувьцаа худалдах
c) Технологийн бүтээгдэхүүн турших
d) Засгийн газрын дүрэм журмыг дагаж мөрдөх
a) Ирээдүйн үнийн эрсдлээс хамгаалах
Форвардын гэрээ байгуулах үед үнэ цэнэ нь хэд байх вэ?
0 байна. Учир нь гэрээний хүргэлтийн үнэ (K), форвард үнэтэй (F₀) тэнцүү байдаг тул анхны үнэ цэнэ тэг гардаг.
Хэрэглээний хөрөнгө ба хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн гол ялгаа юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө – үндсэн зорилго нь хөрөнгө оруулалт
Хэрэглээний хөрөнгө – үндсэн зорилго нь хэрэглэх
Тодорхой орлоготой форвардын гэрээний үнийг яаж олох вэ?
a. F0=(S0-I)*erT
b. F0=(S0+U)*erT
c. F0=S0*e(r+u)*T
a. F0=(S0-I)*erT
Хэрэв хувьцааны үнэ огцом өсөх гэж байгаа бол хамгийн их ашиг олох боломжтой стратеги юу вэ?
a) Call option худалдаж авах
b) Put option худалдаж авах
c) Хадгаламжид мөнгө хийх
a) Call option худалдаж авах
Дериватив бүтээгдэхүүн анх хаанаас үүссэн гэж үздэг вэ?
a) Банкны зээл
b) Барьцаатай бараа
c) Олон улсын валютын арилжаа
d) Технологи
b) Барьцаатай бараа
Хэрвээ 𝐹0>𝑆0ⅇ(𝑟−𝑞)𝑇 бол арбитражер юу хийх вэ?
Арбитражер индексийн бүрэлдэхүүн дэх хувьцааг худалдан аваад фьючерсийн гэрээг зарна.
Форвард ба фьючерсийн үнэ зөрүүтэй байх нөхцөл?
Хүүгийн түвшин ба хөрөнгийн үнэ хооронд эерэг/сөрөг хамааралтай байх үед
Хөрөнгийн өгөөж мэдэгдэж байх үед форвард үнэ ямар томьёогоор бодогдох вэ ?
Fo=Soe(r-q)T
Ирээдүйн гэрээ буюу фьючерсийн анхны хэрэглээ аль салбарт гарч байв?
a) Технологи
b) Эрчим хүч
c) Санхүүгийн бирж
d) Хөдөө аж ахуй
d) Хөдөө аж ахуй
Орчин үеийн дериватив зах зээлийг стандартчилж, зохион байгуулсан бирж аль нь вэ?
a) Нью-Йоркийн хувьцааны бирж (NYSE)
b) Чикагоны худалдааны бирж (CME)
c) Лондонгийн бирж
d) Токио хөрөнгийн бирж
b) Чикагоны худалдааны бирж (CME)
Хүүний түвшин ба хөрөнгийн үнийн хооронд сөрөг хүчтэй хамааралтай бол фьючерсийн үнэ нь форвардын үнээс ямар байх вэ?
Бага байна
Форвардын үнэ 43$, S0=40, r=5%, T=0.25 жил. Арбитражийн боломж бий юу?
Тийм. Форвард хэт үнэтэй тул хөрөнгийг зээлээр худалдан аваад, форвардаар өндөр үнээр зарж ашиг гаргана.
Ногдол ашиг олгодоггүй хувьцаанд 3 сарын хугацаатай гэрээ байгуулсан ба эрсдэлгүй хүүгийн түвшин жилийн 10%, хувьцааны үнэ $28, хүргэгдэх үнэ $26 байсан гэвэл форвардын гэрээний үнийг ол.
F0=28.71
Орчин үеийн дериватив (опцион, фьючерс)-ын үнэ тодорхойлох математик загварыг анх боловсруулсан хэн бэ?
a) Adam Smith, Karl Marx
b) Fischer Black, Myron Scholes, Robert Merton
c) John Maynard Keynes, John Hayek, John Fischer
d) Warren Buffett, Kenny Adams
b) Fischer Black, Myron Scholes, Robert Merton
Деривативын анхны хэлцлүүдийг стандартчилсан, биржээр арилжаалж эхэлсэн он жил?
a) 1950-аад он
b) 1960-аад он
c) 1970-аад он
d) 2000-аад он
c) 1970-аад он