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El "economic capital" de una firma es
El capital necesario para poder subsistir a eventos / pérdidas catastróficas
El manager de un portafolio de bonos, utilizará la duration como medida de ______
Sensibilidad
Un portafolio tiene VaR mensual al 5% de 2.5 millones de dólares.
Esto significa que
la pérdida mínima esperada en un mes es 2.5 millones
Qué es Marginal VaR
Cambio en el VaR debido a pequeños en los activos
Qué es CVaR
VaR promedio si las pérdidas sobrepasan el VaR
si hablamos de convexity y gamma ... podemos decir que____
Piensa en la parte de orden como derivadas
ambas son de segundo orden
Si tuvieras que seleccionar una medida de riesgo para un HEDGE FUND cuál usarías y por qué
Maximum drawdown
Glidepath
Surplus at risk
Maximum drawdown
Es una de las limitaciones del scenario analysis respecto a las probabilidades
no nos dice la probabilidad de que cada escenario suceda
Describe el reverse stress test
identificamos las exposiciones más importantes de un porta y las ponemos a prueba en diferentes "ambientes" , responde a preguntas como: cuáles son los top 10 drivers
qué es liquidity gap
que no tengas suficientes activos para cubrir pasivos
qué medida de riesgo y que tipo de escenario se basan en los rendimiento de mercado durante un periodo particular de tiempo ( histórico )
VaR y escenario histórico
Antes de usar cualquier medida de riesgo, lo primero que debemos medir es
la position size, pero cuando son portas homogéneos
Risk budgeting en tus palabras
cuando tienes el appetite de la empresa y ese apetito lo repartes en sub actividades, casi siempre se basa en el VaR
los bancos por regulación deben clasificar sus activos en 2 tiempos de contabilidad
explica cuáles son
held to maturity
held for sale
A diferencia de los bancos, los asset managers no tienen que cumplir con un límite de
Trabajas en un fondo de $200 millones de dólares y está formado por acciones europeas. El rendimiento diario y la desvest diaria son de .179% y .22% respectivamente.
El VaR diario al 5% es
368,000
Tienes un fondo de inversión de 100 millones de dólares , el rendimiento diario y la desvest son .116% y .38% respectivamente. El VaR al 5% diario es 511,000
si pensamos en 21 días por mes, el VaR al 5% mensual es
435,000
Si decides vender una parte del portafolio cuando se pierde 8% o más en un mes... esto es un ejemplo de
stop loss
Tenemos 3 factores que nos guiarán para saber que medidas de riesgo usar, menciónalos y explícalos
el grado de apalancamiento
el mix de riesgos
las regulaciones
en un fondo de pensión por qué es importante la tasa de interés y la curve risk
por la parte del descuento de los pagos futuros