Crisis Financieras
¿En qué año comenzó la crisis financiera en México y cuál fue el evento detonante?
En 1994, tras el asesinato de Luis Donaldo Colosio y el levantamiento armado en Chiapas.
¿Qué es un bono y cómo funciona como instrumento financiero?
Es un instrumento de deuda que requiere pagos periódicos durante un tiempo específico, utilizado por gobiernos y corporaciones para obtener financiamiento.
¿Qué es la política monetaria y quién la administra en los Estados Unidos?
Es la gestión de la oferta de dinero y las tasas de interés, administrada por la Reserva Federal (Fed).
Define inflación y menciona cómo afecta a los consumidores.
Es el aumento sostenido en el nivel de precios, que reduce el poder adquisitivo.
¿Qué son los intermediarios financieros y cuál es su función principal?
Instituciones que movilizan fondos de ahorradores a inversionistas, promoviendo la eficiencia en los mercados financieros.
Menciona dos diferencias en los orígenes de las crisis de México y Asia Oriental.
En México, el problema fue la erosión de los balances bancarios por malas prácticas crediticias; en Asia Oriental, fue el déficit de la cuenta corriente y la debilidad financiera estructural.
Explica cómo fluctúan los tipos de cambio y su impacto en el comercio internacional
Un tipo de cambio más bajo encarece las importaciones y abarata las exportaciones, mientras que un tipo de cambio más alto genera el efecto opuesto.
Según Milton Friedman, ¿cuál es la causa principal de la inflación?
Un crecimiento sostenido de la oferta monetaria.
¿Qué evento histórico es un ejemplo de hiperinflación y qué lo causó?
La hiperinflación alemana (1921-1923), causada por la emisión masiva de dinero para financiar gastos del gobierno tras la Primera Guerra Mundial.
¿Qué problema común enfrentan los bancos en mercados emergentes durante una crisis?
Selección adversa y riesgo moral, que dificultan identificar prestatarios confiables y agravan la desconfianza del mercado.
¿Qué rol jugaron las tasas de interés internacionales en las crisis de México y Argentina, y por qué afectaron sus mercados financieros?
El aumento de las tasas de interés en EE. UU. incrementó los costos de financiamiento externo, exacerbando los problemas de selección adversa en los mercados de crédito.
¿Por qué las deudas denominadas en moneda extranjera empeoran las crisis financieras en mercados emergentes?
Porque las devaluaciones incrementan el valor de las deudas en términos locales, afectando la solvencia de empresas y bancos.
Explica por qué las políticas de ajuste pueden fomentar inflación generada por costos.
Al ceder ante demandas salariales, el gobierno desplaza la demanda agregada para evitar desempleo, lo que eleva continuamente los precios.
¿Cómo afectan las expectativas inflacionarias el comportamiento de los trabajadores y las empresas?
Los trabajadores exigen mayores salarios para compensar la inflación esperada, y las empresas ajustan precios al alza, perpetuando el ciclo inflacionario.
Explica cómo la duración de los contratos de deuda en mercados emergentes exacerba las crisis financieras.
Contratos a corto plazo amplifican el impacto de las tasas de interés altas, incrementando rápidamente los costos de endeudamiento.
Analiza cómo el debilitamiento de los balances generales bancarios impactó directamente en la actividad económica de los países en crisis.
La reducción de capital contable limitó la capacidad de los bancos para otorgar créditos, lo que contrajo la actividad económica al restringir la inversión y el consumo.
Analiza cómo el colapso del mercado de valores en 1997 contribuyó al contagio financiero en Asia Oriental.
La pérdida de confianza generó salidas masivas de capital, debilitando aún más los balances bancarios y fomentando ataques especulativos sobre las monedas locales.
Compara las características de la inflación generada por demanda e inflación generada por costos, y menciona un ejemplo de cada una.
La inflación por demanda surge de políticas expansionistas para alcanzar metas de empleo (ej., EE. UU. en los 70); la inflación por costos proviene de choques de oferta, como aumentos salariales (ej., crisis del petróleo).
Compara los efectos de una política monetaria expansiva y una política monetaria contractiva en los niveles de inflación.
Una política expansiva aumenta la oferta de dinero, generando inflación, mientras que una contractiva reduce la inflación al restringir la liquidez.
Analiza el papel del Fondo Monetario Internacional en la estabilización de sistemas financieros durante crisis económicas.
Proporciona asistencia financiera para evitar el colapso de sistemas bancarios y recuperar la confianza de los inversionistas.
Compara las respuestas de política monetaria frente a los ataques especulativos en México y Tailandia, y evalúa su efectividad.
En México, el Banco de México subió las tasas de interés y devaluó el peso, mientras que en Tailandia el banco central permitió la flotación del baht. Ninguna medida detuvo los ataques, pero ambas provocaron fuertes devaluaciones.
Evalúa cómo el diseño institucional de los mercados financieros en los países emergentes puede agravar los efectos de una crisis.
La dependencia en financiamiento externo y contratos de deuda a corto plazo aumentan la vulnerabilidad ante choques externos, como cambios en las tasas de interés o devaluaciones.
Evalúa las limitaciones de la política fiscal como herramienta para generar una inflación sostenida.
El gasto gubernamental tiene un límite (100% del PIB) y los impuestos no pueden reducirse indefinidamente, por lo que no pueden desplazar la demanda agregada de forma continua.
Analiza cómo las políticas gubernamentales dirigidas a fomentar empleo pueden desencadenar inflación y qué medidas podrían contrarrestarla.
Políticas que buscan reducir el desempleo por debajo de la tasa natural generan aumentos de salarios y desplazamientos en la demanda agregada. Una política monetaria restrictiva podría evitar que estas medidas generen inflación.
Evalúa cómo la innovación financiera puede ayudar a prevenir futuras crisis económicas en mercados emergentes.
Mejora la transparencia y el acceso al crédito, facilita la diversificación de riesgos y fortalece los sistemas de supervisión bancaria.