FINANZAS PERSONALES
¿Cuánto dinero tendré en un año si meto USD 5000 en un depósito bancario que me ofrece 5%?
5000 + (5000 x 0,05) = 5.250
5000 x (1+0,05) = 5.250
¿Qué establece el principio contable de devengo, conocido en inglés como accrual principle?
Los ingresos y gastos se reconocen cuando se generan económicamente, independientemente de cuándo se cobren o se paguen
¿Cómo suelen clasificarse los diferentes ratios financieros según la condición del negocio o la empresa que miden?
Rentabilidad
Eficiencia
Solvencia
Liquidez
(Valoración)
Una empresa crece un 40% anual en ventas, obteniendo mayores beneficios. ¿Puede necesitar más financiación, aunque sea rentable?
Sí. Un fuerte crecimiento suele requerir más inversión en inventarios, cuentas a cobrar y activos fijos, lo que puede consumir más caja de la generada por la empresa durante el año, generando necesidades de financiación adicionales.
¿Cuánto dinero tendré en 3 años si meto 5000 USD en un depósito bancario que me ofrece 5% al año?
1 año:
5000 + (5000 x 0,05) = 5.250
5000 x (1+0,05) = 5.250
2 año:
5.250 x (1+0,05) = 5.512,5
5.000 x (1+0,05)2 = 5.512,5
3 año
5.512,5 x (1+0,05) = 5.788,125
5.000 x (1+0,05)3 = 5.788,125
¿Qué establece el principio de imputación o asignación de los costes, en terminología anglosajona “cost allocation”?
Los costes deben asignarse a los periodos, productos o actividades que se benefician de ellos, para reflejar correctamente la rentabilidad.
¿Por qué es importante tener en cuenta el sector en el que opera una empresa al analizar sus ratios financieros?
Porque los niveles de rentabilidad, endeudamiento, liquidez y eficiencia varían significativamente entre sectores. Un ratio que puede considerarse normal en un sector, puede ser una señal de riesgo, o por el contrario de excelente desempeño, en otro sector.
¿Toda deuda es necesariamente mala?
No. Una deuda bien gestionada puede crear valor; una deuda excesiva o mal utilizada puede destruirlo.
¿Cuánto dinero tendré al cabo de 2 años si invierto USD 5000 en un fondo que genera un 30% el primer año y un 10% el segundo año?
1er año: 5000 x (1+0,30) = 6.500
2do año: 5000 x (1+0,30) x (1+0,10) = 7.150
¿Qué establece el principio de partida doble de la contabilidad (double-entry principle en terminología anglosajona)?
Toda transacción tiene un doble efecto contable: cada operación afecta al menos a dos cuentas por el mismo importe.
¿Qué se entiende por análisis vertical (common-size) de la Cuenta de Resultados?
Consiste en expresar cada partida de la Cuenta de Resultados como porcentaje de las ventas, para analizar la estructura de costes y rentabilidad de la empresa
¿Las empresas cíclicas suelen tener una estructura de costes predominantemente fijos o variables?
Principalmente costes fijos. Por ello presentan un elevado apalancamiento operativo y una mayor sensibilidad del beneficio al ciclo económico
El índice de la Bolsa Chilena, IPSA ha pasado de situarse en el nivel de 5.787 puntos el 1 de junio de 2023 a 10.317 el 1 de junio de 2026. ¿Qué rentabilidad media anual ha generado durante dicho periodo?
nivel inicial (1+r)3 = nivel final
(1+r)3 = nivel final / nivel inicial
(1+r)3 = 10.317 / 5.787 = 1,782789
(1+r) = raiz cúbica de 1,782789 = 1,2125
r = 0,2125, es decir la rentabilidad media anual ha sido del 21,25% entre junio de 2023 y junio de 2026
Denme un ejemplo de una operación o transacción de una empresa que implique asientos en el Balance de Situación y en la Cuenta de Resultado
EJEMPLO 1: La venta de un producto a crédito.
EJEMPLO 2: La empresa paga los salarios del mes por importe de 50.000 €.
EJEMPLO 3: La empresa registra la amortización anual de una máquina por 10.000 €.
¿Qué información o característica de la empresa se pierde cuando analizamos una empresa únicamente mediante ratios?
La escala o tamaño del negocio
Dos empresas operando en el mismo sector tienen ROE de 20% y 14%, implica ello que la primera empresa tiene mayor rentabilidad que la segunda?
No necesariamente. Un ROE más elevado puede deberse a una mayor eficiencia operativa, pero también a un mayor nivel de endeudamiento. Para interpretar correctamente la diferencia es necesario analizar el origen del ROE, por ejemplo mediante el análisis DuPont.
Quiero tener USD100.000 ahorrados al llegar a la jubilación en 20 años. Estimo que el índice de la Bolsa se va a revalorizar un 12% anualmente. ¿Cuánto dinero necesitaría invertir hoy en el índice de la Bolsa?
Inversión x (1+0,12)20 = 100.000
Inversión = 100.000 / (1+0,12)20
Inversión = 100.000 / 9,646293
Inversión = 10.366
Denme un ejemplo de una operación de una empresa o negocio que implique solo asientos en el Balance de Situación
¿Qué es el análisis DuPont?
El análisis DuPont descompone la rentabilidad sobre los recursos propios (ROE) en sus principales factores explicativos, permitiendo identificar si la rentabilidad proviene de los márgenes, la eficiencia operativa o el apalancamiento financiero.
¿Por qué el beneficio obtenido por una empresa en un periodo no coincide necesariamente con la caja generada durante ese mismo periodo?
Porque el beneficio se calcula según el principio de devengo y el principio de imputación de costes. Como consecuencia, puede haber ingresos sin cobros y gastos sin pagos, por lo que el beneficio y la generación de caja no tienen por qué coincidir