Valor del Dinero en el Tiempo
¿Cómo se llama la operación que calcula el valor de una cantidad de dinero en el futuro considerando una tasa de interés?
Fórmula del valor futuro (VF = VP (1 + r)^n).
¿Qué es un bono con tasa cupón fija?
Un bono que paga una tasa de interés fija a lo largo de su vida, generalmente anual o semestral.
¿Qué es la diversificación en un portafolio de inversión?
Es la estrategia de invertir en diferentes activos para reducir el riesgo global del portafolio.
¿Qué significa el término "beta" en el modelo CAPM?
La medida de la volatilidad o riesgo sistemático de un activo en relación con el mercado.
¿Qué es el riesgo sistemático y cómo se mide en finanzas?
El riesgo sistemático es el riesgo inherente al mercado en su conjunto, y se mide con la beta en el modelo CAPM.
Si la tasa de interés aumenta, ¿qué sucede con el valor presente de un flujo de efectivo futuro?
Disminuye.
¿Qué sucede con el precio de un bono cuando las tasas de interés del mercado aumentan?
El precio del bono disminuye.
¿Qué es la correlación entre dos activos en un portafolio de inversión?
La relación de cómo los precios de los activos se mueven entre sí (positiva, negativa o nula).
En el CAPM, ¿qué representa el "retorno libre de riesgo"?
Es el rendimiento de una inversión sin riesgo, generalmente asociado con los bonos del gobierno.
¿Cómo se define la "desviación estándar" en el contexto de una inversión?
La desviación estándar mide la volatilidad o el riesgo de una inversión, es decir, cómo varían sus rendimientos respecto a su promedio.
¿Qué representa la "n" en la fórmula del valor futuro y valor presente?
El número de períodos o años.
Si un bono tiene un valor nominal de $1,000 y paga un cupón del 6% anual, ¿cuánto recibirá el titular del bono cada año?
$60 (6% de $1,000).
¿Cómo afecta la diversificación a la volatilidad de un portafolio de inversión?
La diversificación puede reducir la volatilidad del portafolio al combinar activos con rendimientos no perfectamente correlacionados.
Según el CAPM, si el mercado tiene un rendimiento del 12%, el retorno libre de riesgo es 4%, y la beta de un activo es 1.5, ¿cuál es el retorno esperado de este activo?
Retorno esperado = 4% + 1.5 * (12% - 4%) = 16%.
¿Qué es el análisis de sensibilidad y cómo ayuda en la toma de decisiones de inversión?
El análisis de sensibilidad evalúa cómo cambian los resultados de un proyecto de inversión al modificar variables clave, como la tasa de descuento o los flujos de efectivo.
Si inviertes $10,000 a una tasa del 5% anual compuesto durante 3 años, ¿cómo calcularías su valor futuro?
: $10,000 * (1 + 0.05)^3 = $11,576.25.
¿Qué es el rendimiento al vencimiento (YTM) de un bono?
Es la tasa de interés que iguala el valor presente de los pagos futuros del bono con su precio de mercado.
Si un portafolio tiene una rentabilidad promedio del 8% y una desviación estándar del 10%, ¿qué indica la desviación estándar?
Mide el riesgo o la volatilidad de las rentabilidades del portafolio.
Si un activo tiene una beta de 0.8, ¿qué implica esto en términos de su riesgo comparado con el mercado?
El activo es menos volátil que el mercado (un 20% menos riesgoso que el mercado).
¿Qué es el riesgo no sistemático y cómo se puede reducir en un portafolio?
El riesgo no sistemático es el riesgo específico de una empresa o sector, y se puede reducir diversificando las inversiones en diferentes activos o sectores.
Si un flujo de efectivo futuro de $20,000 se va a recibir dentro de 5 años, ¿cuál es su valor presente si la tasa de interés anual es del 6% compuesto?
14,915.57
Si compras un bono a 10 años con un cupón del 8% y un valor nominal de $1,000, ¿cómo calcularías el rendimiento al vencimiento (YTM) si el precio de compra es de $950?
Se debe usar la fórmula del rendimiento al vencimiento que toma en cuenta el precio de compra, los pagos del cupón y el valor nominal. El cálculo exacto requiere una ecuación iterativa, pero en este caso, el YTM sería aproximadamente 9.17%.
En un portafolio con dos activos, uno con una rentabilidad esperada del 10% y otro con una rentabilidad del 15%, ¿cómo calcularías la rentabilidad esperada del portafolio si la asignación es 60% al primer activo y 40% al segundo?
Rentabilidad del portafolio = (0.60 * 10%) + (0.40 * 15%) = 12%
Si el rendimiento esperado del mercado es 12%, el retorno libre de riesgo es 4% y la beta de una acción es 1.3, ¿cuál sería el rendimiento esperado de la acción según el modelo CAPM?
Retorno esperado = 4% + 1.3 * (12% - 4%) = 14.4%
Un portafolio tiene un rendimiento esperado de 12% con una desviación estándar de 10%. Si se presenta una desviación estándar del 15%, ¿cómo afectaría esto al riesgo del portafolio y qué impacto tendría en la estrategia de inversión?
: A mayor desviación estándar, mayor es el riesgo (volatilidad). Esto indicaría que el portafolio es más riesgoso, lo cual podría llevar a una estrategia más conservadora o a la diversificación de activos.