Estados Financieros
¿Qué muestra el balance general?
Los activos, pasivos y el capital de una empresa en un momento específico.
¿Qué es el flujo de efectivo operativo?
Es el efectivo generado por las actividades principales del negocio, como ventas y pago a proveedores.
¿Qué mide la razón corriente?
La capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes.
¿Qué es el ROE?
El rendimiento sobre el capital de los accionistas.
¿Qué es el crecimiento interno?
El ritmo máximo al que puede crecer una empresa sólo con recursos generados internamente.
¿Que diferencia hay entre ingresos y flujo de efectivo?
Los ingresos pueden estar devengados y no cobrados, mientras que el flujo refleja entradas reales de dinero.
¿Qué indica un flujo negativo de inversión?
Que la empresa está adquiriendo activos fijos, generalmente una señal de expansión.
¿Que indica un ROE alto?
Alta rentabilidad sobre el capital de los accionistas, aunque puede estar influenciado por apalancamiento.
¿Qué mide la rotación de activos?
Que tan eficiente se utilizan los activos para generar ventas.
¿Qué se necesita para calcular el crecimiento sostenible?
El ROE y la tasa de retención de utilidades (plowback ratio).
Porque muestra utilidades contables, no necesariamente liquidez real.
¿Cómo afecta el aumento en cuentas por cobrar al flujo?
Disminuye el flujo de efectivo operativo porque representa ventas no cobradas.
¿Qué significa si el PE ratio es alto?
Que los inversionistas esperan alto crecimiento futuro, pero también puede ser señal de sobrevaloración.
¿Qué significa el margen de utilidad?
La proporción de sus ventas que se convierte en ganancia.
¿Qué pasa si las ventas crecen más que el crecimiento sostenible?
La empresa requerirá financimiento externo (EFN).
¿Qué partida contable reduce la utilidad pero no el efectivo?
La depreciación
Si el flujo operativo es negativo ¿puede aumentar el efectivo?
Sí, si la empresa obtiene efectivo por financiamiento o vende activos.
¿Por qué el ROE puede ser mayor que el ROA?
Porque el uso de apalancamiento financiero multiplica la rentabilidad sobre el capital contable.
¿Qué refleja el multiplicador de capital?
El grado de apalancamiento financiero.
¿Por qué crece el EFN cuando se aumentan las ventas?
Porque se necesitan más activos para soportar el crecimiento, lo que puede exceder la generación interna de recursos.
¿Por qué una empresa rentable podría quebrar?
Porque puede carecer de flujo de efectivo suficiente para pagar sus obligaciones inmediatas.
¿Qué implicaciones tiene un flujo negativo en las 3 secciones del estado de flujo?
Que la empresa no genera efectivo, está invirtiendo y no recibe apoyo financiero: puede estar en crisis grave.
¿Cómo puede una empresa tener alta rotación de activos pero baja rentabilidad?
Si sus márgenes de utilidad son muy bajos, aunque venda mucho no genera mucha utilidad.
¿Cómo mejora el ROE si solo baja el capital contable?
Porque el denominador disminuye, aumentando el cociente, aunque esto puede aumentar el riesgo.
¿Cómo se ajusta el modelo financiero si se quiere mantener la deuda constante?
Reduciendo el crecimiento proyectado o aumentando la retención de utilidades.